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Gli Exchange Traded Fund (ETF) possono essere
definiti "fondi quotati sul mercato". Gli ETF, in effetti, sono dei fondi di investimento le cui azioni possono essere direttamente acquistate e vendute sul mercato azionario.
Per rendere più l'idea, gli ETF si possono considerare dei fondi "vestiti" da azioni e di questi due strumenti finanziari mantengono le proprietà più interessanti.
Come tutte le azioni, infatti, si possono comprare o vendere azioni di un ETF al prezzo corrente di
mercato in ogni momento della seduta di borsa. Rispetto ad un fondo di investimento,
questo strumento è in grado di offrire quindi un maggior livello di trasparenza e flessibilità in quanto permette di monitorare costantemente l'andamento del proprio investimento.
La possibilità di operare in modo diretto sul mercato permette, inoltre, di ridurre al minimo i tempi intercorrenti tra la decisione di investimento e l'effettiva realizzazione della stessa. Proprietà questa tanto più apprezzabile in situazioni estreme di mercato in cui l'impossibilità di operare in modo rapido può tradursi, nella migliore delle ipotesi, nella perdita di interessanti opportunità di profitto, quando non comporti invece un effettivo deprezzamento del valore del proprio capitale.
Dall'altra parte però, come i fondi comuni di investimento, gli ETF consentono, con un'unica transazione, di detenere un portafoglio molto ben diversificato. Lo stesso risultato
sarebbe molto più difficile da perseguire da un normale investitore che investisse direttamente in titoli azionari, sia a causa dei costi di transazione, sia per il tempo che sarebbe necessario dedicare ad un investimento di questo tipo.
In conclusione, la peculiarità degli Exchange Traded Fund consiste nel racchiudere, in un unico strumento finanziario, la trasparenza e la flessibilità di un titolo azionario, unite all'elevata diversificazione ottenibile attraverso un investimento in un fondo comune.
Gli ETF rientrano nella categoria dei fondi di investimento indicizzati.
Questa tipologia di fondi, che hanno avuto un notevole successo oltre oceano (dove sono nati a partire dagli anni '70) sono, in realtà, molto meno comuni alla realtà italiana ed europea.
Come dice il termine "indicizzati", lo scopo di tali fondi non è, infatti, quello di offrire un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento, ma bensì quello di replicare nel modo più accurato possibile un indice di mercato, sia esso azionario, obbligazionario o una commodity.
Come è possibile raggiungere tale obiettivo? Semplicemente detenendo le stesse azioni che fanno parte dell'indice di riferimento.
Per fare un esempio, acquistare un ETF sull'indice DJ Euro Stoxx 50 equivale a detenere un portafoglio costituito dai 50 titoli più importanti della zona euro.
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