On Balance Volume ("OBV") è un indicatore di momentum che mette in relazione il volume e la variazione di prezzo.

Interpretazione

On Balance Volume è la somma cumulativa del volume . Mostra se il volume sta affluendo o sta lasciando lo strumento finanziario. Quando lo strumento finanziario chiude più in alto della chiusura precedente tutto il volume del giorno è considerato volume in crescita. Quando lo strumento finanziario chiude più in basso del giorno precedente, tutto il volume del giorno è da considerarsi un volume in ribasso.

L’assunzione di base riguardante l’analisi dell’OBV, è che le variazioni dell’OBV anticipano le variazioni di prezzo. La teoria è che le mani forti entrano (fase di accumulazione) o escono (fase di distribuzione) dal mercato in anticipo rispetto alla massa degli investitori. Quando gli investitori confluiscono sullo strumento finanziario, sia lo strumento finanziario che l’OBV fanno un balzo in avanti.

Se il movimento del prezzo dello strumento finanziario anticipa il movimento dell’OBV, si verifica una "non-conferma". Una "non-conferma" può verificarsi sul massimo di un mercato rialzista (quando lo strumento finanziario sale prima dell’OBV o senza che l’OBV salga) oppure sul minimo di un mercato ribassista (quando lo strumento finanziario scende senza o prima dell’OBV).

Il trend dell’OBV è crescente quando ogni nuovo massimo è maggiore del massimo precedente ed ogni nuovo minimo è minore di quello precedente. Allo stesso modo, il trend è ribassista quando ogni massimo successivo è minore del precedente ed ogni minimo successivo è minore di quello precedente. Quando l’OBV si muove lateralmente e non sta facendo massimi e minimi successivi, il trend è incerto. [Vedi Figura sottostante]

Una volta che un trend si è stabilizzato, rimane in essere fino a quando non viene rotto. Ci sono due modi in cui l’OBV viene rotto: il primo si verifica quando il trend cambia da rialzista a ribassista o da ribassista a rialzista.

Il secondo modo è se il trend cambia in un trend incerto e rimane tale per più di tre giorni. Quindi se lo strumento finanziario cambia da un trend crescente ad uno incerto e rimane tale per soli due giorni prima di ritornare nuovamente ad un trend crescente, il trend dell’OBV è considerato essere sempre stato crescente.

Quando l’OBV cambia in un trend rialzista o ribassista, si è verificata una rottura. Quando l’OBV subisce una rottura, normalmente precede la rottura del prezzo, gli investitori dovrebbero aprire posizioni lunghe sulla rottura dell’OBV nella parte superiore. Allo stesso modo gli investitori dovrebbero vendere a breve termine quando l’OBV subisce rottura nella parte inferiore. Le posizioni dovrebbero essere mantenute fino a quando il trend cambia (come spiegato precedentemente).

Questo metodo di analisi dell’OBV è definito per cicli di trading di breve termine. Secondo Granville gli investitori devono agire velocemente e con decisione se desiderano trarre profitto dall’analisi di breve termine dell’OBV.

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ESEMPIO:

(A) Mercato ribassista

(B) Mercato rialzista

(C) Mercato incerto

Calcolo

On Balance Volume è calcolato sommando il volume del giorno al totale cumulativo quando il prezzo di chiusura dello strumento finanziario sale, e sottrarre il volume del giorno quando il prezzo di chiusura scende.

Se la chiusura di oggi è maggiore della chiusura di ieri, allora:

Se la chiusura di oggi è inferiore a quella di ieri, allora:

Se la chiusura di oggi è uguale a quella di ieri, allora:

Parametri

Periodo ( default = 9 )

Specifica la lunghezza su cui viene calcolato il valore dell’indicatore.

Calc. Su ( default = close )

Specifica su quale valore calcolare l’indicatore.