Il MACD è stato sviluppato da Gerald Appel che ha pubblicato "Systems and Forecasts".

Il MACD ("Media Mobile Convergente/Divergente") è un indicatore di momentum trend following che mostra la relazione tra due medie mobile di prezzo.

Il MACD è la differenza tra una media mobile esponenziale a 26 giorni ed una a 12 giorni. Una media mobile esponenziale a 9 giorni, chiamato il "segnale" (o "trigger") line è tracciata sopra il MACD per rappresentare opportunità di acquisto/vendita. (Appel specifica le medie esponenziali come percentuali. In particolare si riferisce a queste tre medie mobili come al 7.5%, 15%, and 20% rispettivamente.)

Interpretazione

Il MACD è più efficace nei mercati che presentano ampi movimenti oscillatori e può essere utilizzato in 3 modi: crossover, livello di ipercomprato/ipervenduto , e divergenze.

Crossover

La regola di base del MACD è di vendere quando il MACD scende al di sotto della sua signal line. Analogamente, si verifica un segnale di acquisto quando il MACD sale al di sopra della sua signal line. Si può anche acquistare/vendere quando il MACD va sotto/sopra lo zero.

Livello di ipercomprato/ipervenduto

Il MACD è anche utile come indicatore di ipercomprato/ipervenduto. Se la media mobile più breve si allontana fortemente dalla media mobile più lunga (per esempio, il MACD sale), è verosimile che il prezzo dello strumento finanziario è in ipercomprato e tornerà presto a livelli più realistici. Il MACD che identifica i livelli di ipercomprato/ipervenduto varia da uno strumento finanziario all’altro

Divergenze

Una divergenza ribassista si verifica quando i minimi del MACD sono in salita mentre quelli dei prezzi sono in discesa. Una divergenza rialzista si verifica quando i massimi del MACD stanno salendo mentre quelli dei prezzi scendono. Entrambe queste divergenze sono più significative quando si verificano in rapporto a livelli di ipercomprato/ipervenduto.

Esempio: Si ha un segnale di acquisto quando il MACD supera la sua signal line e un segnale di vendita quando il MACD scende al di sotto della sua signal line.

Questo grafico mostra che il MACD è veramente un indicatore trend following: aiuta a mantenere l’investitore sul lato corretto del mercato.

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Calcolo

Il MACD è calcolato sottraendo il valore della media esponenziale a 26 giorni dalla media mobile esponenziale a 12 giorni (linea blu) .

Una media mobile esponenziale a 9 giorni (linea tratteggiata) è poi disegnata sul MACD (linea bianca – MACD-Line).

La differenza tra il MACD e la MACD-Line è rappresentata da un istogramma.

Parametri

Breve ( default = 12 )

Specifica la lunghezza su cui viene calcolato la prima media mobile esponenziale.

Lungo ( default = 26 )

Specifica la lunghezza su cui viene calcolato la seconda media mobile esponenziale.

Segnale ( default = 9 )

Specifica la lunghezza della media mobile esponenziale che viene calcolata sulla differenza delle 2 precedenti medie.

Calc. Su ( default = close )

Specifica su quale valore calcolare la media.