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Il
CCI è stato sviluppato da Donald Lambert.
The
Commodity Channel Index ("CCI") misura la variazione del prezzo
dello strumento finanziario dalla sua media statistica. Valori elevati
mostrano che i prezzi sono insolitamente alti se confrontati con i prezzi
medi, mentre valori contenuti indicano che i prezzi sono insolitamente
bassi. Contrariamente al suo nome, il CCI può essere utilizzato su ogni
tipo di strumento finanziario,e non solo sulle commodity.
Interpretazione
Ci
sono due metodi di interpretazione del CCI:
per
individuare le divergenze.
Una
divergenza si ha quando i prezzi di uno strumento finanziario segnano un
nuovo massimo mentre il CCI scende incrociando i prezzi del titolo. Questa
divergenza classica è generalmente seguita da una correzione nel prezzo
dello strumento finanziario.
come
indicatore di ipercomprato/ipervenduto.
Il
CCI oscilla tra ±100. Si hanno indicazioni di ipercomprato sopra 100
(imminente correzione dei prezzi) e ipervenduto sotto i –100 (rally
imminente).
Clicca
per Ingrandire
ESEMPIO:
Divergenze in situazione di ipercomprato/ipervenduto.
Calcolo
Riportiamo
di seguito i passi da seguire per il calcolo del CCI:
Sommare
il massimo, minimo e prezzo di chiusura e dividere per 3. Questo è il
typical price.
Calcolare
la media mobile semplice su n-periodi dei typical price del Punto 1.
Per
ciascuno dei primi n-periodi sottrarre la media mobile semplice della
giornata odierna (calcolata nel Punto 2) dai typical price degli n giorni
calcolati nel Punto 1. Per esempio, se si sta calcolando il CCI a 5 giorni,
si dovrà sottrarre 5 volte la media mobile semplice di oggi (calcolata al
Punto 2).
Calcolare
una media mobile semplice su n-periodi del valore assoluto di ciascuno dei
risultati del Punto 3.
Moltiplicare
il valore del Punto 4 per 0.015.
Sottrarre
il valore del Punto 2 dal valore del Punto 1.
Dividere
il valore del Punto 6 per il valore al Punto 5.
Ulteriori
approfondimenti sui contenuti e interpretazioni del CCI sono contenute in un
articolo di Donald Lambert che è stato pubblicato nell’Ottobre del 1980
su "Commodities Magazine" (oggi conosciuto come Futures Magazine).
Parametri:
Periodo
( default = 20 )
Specifica
la lunghezza su cui viene calcolato il valore dell’indicatore.
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