L'analisi fondamentale si basa sul principio che qualsiasi avvenimento sia riflesso nei bilanci passati e futuri, l'analisi tecnica invece identifica nei prezzi il risultato degli eventi. Poiché qualsiasi evento economico di rilievo ha un riflesso sui conti della azienda, il bilancio diviene lo strumento primario di analisi e valutazione. L'analista cerca quindi di ricostruire il legame tra gli avvenimenti passati ed i risultati conseguiti cercando di trasformare le proprie ipotesi in previsioni sui conti dell’azienda.
I documenti di bilancio
L’ analisi di bilancio si compone di informazioni qualitative e quantitative:

QUALITATIVE:

• La relazione di gestione

• La nota integrativa

• I principi contabili

• La relazione di certificazione

QUANTITATIVE:

• Lo stato patrimoniale

• Il conto economico

• Il rendiconto finanziario.

La legislazione impone agli emittenti di strumenti finanziari una serie di adempimenti, per uniformare le informazioni societaria e minimizzare la possibilità di situazioni di anomalie informative.

L'azione è un titolo di credito che costituisce una quota di partecipazione nelle società per azioni. Quando si costituisce una società di capitali i soci sono tenuti a versare all'impresa il capitale di rischio per lo svolgimento dell'attività. L'investimento in capitale di rischio risulta rilevante per l'azienda poiché consente di reperire una forma di capitale per sostenere la fase iniziale, i piani di sviluppo, le strategie ed in generale i momenti critici del ciclo di vita dell'impresa.
Sottoscrivendo un'azione si acquista una parte dell'impresa e quindi anche la proprietà di una parte degli utili che questa produrrà e che potranno essere distribuiti sotto forma di dividendi. Il rischio di un investimento azionario è elevato poiché le azioni vengono remunerate solo nel caso in cui l'impresa abbia risorse superiori a quelle dovute a terzi. Se l'andamento economico dell'impresa in cui si è investito migliora nel corso degli anni in termini di fatturato, redditività, utili o riduzione dell'indebitamento, teoricamente il suo valore e di conseguenza il valore dell'azione acquistata è destinato ad aumentare. La remunerazione dell'investimento azionario è quindi data, oltre che dai dividendi, anche dalla rivalutazione nel tempo dei titoli acquistati.